如何理解股市中的资金流向？

资金流量从基础的交易数据出发，反映的是博弈双方力量的强弱，能够给投资提供重要的参考建议。作为一个技术指标，尽管资金流量的使用越来越频繁，国内也有不少机　构提供定期或者不定期的资金流向报告，但是对其实际的使用范围、使用效果、以及具体的投资策略涉及较少。

关于资金流向的算法，Level1（5档行情）和Level2（10档行情）的统计方式是完全不同的。

一、level1数据

在level1上面，因为数据的缺失，只有成交单的快照。对于成交单来说，是没有方向的，有10手买就必然有10手卖，何来流入呢？这里的流入指的是主动成交。何谓主动成交？也有2种算法，一种是本次成交价格比上一次成交价格高，这笔成交单就可以算是推动了价格上涨，计入流入。另外一种是，如果买的价格大于等于卖一，也记为流入。常见行情软件上的资金流向应该是level1统计的，因为流入流出和不等于0。这里就出现了一个比较大的问题，大单怎么统计？如果按照成交单来统计的话，那么只有成交双方都是大单才能出现成交大单。

比如10000手的单子被2个5000手吃掉，会出现2个5000手的成交单，如果被100个100手的单子吃了，成交单里就只能看到100个小单子。所以，Level1情况下统计大小单是没有任何意义的，但是统计整体的流入流出可以从一定程度上反映购买的意愿。现在再来看Level2数据，Level2数据增加了什么呢？就是10档行情吗？

二、level2数据

level2数据除了速度快之外，还多了很多交易细节，包括扩展的5档行情、逐笔成交信息、买一卖一前50笔的明细、委托明细。根据这些信息，就能很好的还原当时的场景。在Level2上面对于大单的分析就变成：寻找成交了的委托大单。这可以通过逐笔数据和委托队列来还原，再有了逐笔委托后，还原的精度就更高了。那么不同厂商的区别就在于大单区间的设立和细节的处理，尤其是在上交所之前没有委托明细，成交单和委托单的时间戳也不对齐，对于的大单的分析就更考验细节处理的功力了，因为委托队列也是快照，会有和成交对不上的情况，没有撤单信息，也得自己估计。所以，在Level2之下，资金流向的统计比Level1有效的多。

三、资金流向的含义

其实一般的流入流出都是看动态单的，举例：卖一挂单500手，按照卖一价买入500手，这时候显示成交500手的资金量就是流入。流出相反即是。资金的流入流出计算方式大体就是这样，至于得出的结果不一样，大多是因为数据的精度不一样。5s一回报和3s一回报得出的结果不一样的。其次，回报的机制是可以作假的。举例：0-2.9s都是主动买单，最后0.1s主动卖单，回报即是3秒内的主动卖单多少手。至于作假的难度，和流动性等有关，具体不展开了。由此可想而知，资金流入流出的数据有效性到底如何。

大多数人是希望通过研究这个东西，来获取利润的。然而我很遗憾地告诉大家，对于一般的个人投资者这是没啥用的，部分机构投资者也没啥用。因为以上你全都搞定，我也可以通过做盘的手法在资金流入的情况下出货。举例：上档不断挂单，不主动往下砸。这样多数单是主动买入，显示资金流入的，然而我却出了大量的货，第二天买单枯竭，卖单出来自然向下。（只是一个简化的例子，实际操作起来复杂太多了）

至于大中小单，这不过是种分类方式，有靠成交额分类的，有靠成交量分类的，作用也是有限。想隐藏自己的，可以拆单，不规律间隔不规律数量抛。人想做成一件事，总有办法的。常规的Level1和Level2行情也只是数据精度的分级，还有更精确的，并且一些基本的规则也会发生变化。虽然对大部分人来说这没用，但这个东西其实是有搞头的，对于一些有能力的机构投资者是可以加深研究开发策略的。作为略懂点的个人投资者（散户），我有思路也没能力去完成这些研究，需要的能力，知识储备太多了，也无法想象有个人能完成这样的工作。想想也是有点遗憾。

四、为什么不同行情软件的资金流向差别很大？

每个软件的定义不同。很正常的情况嘛主力想怎么做，拆单买还是大单吃，都是不确定的，况且不同的资金来源，做盘的个性也不同，还得需要人脑的分析，毕竟同一个数据在不同人软件，不同人来分析得出的结果都不一样。不要太死板的只注意大单净流入，结合成交量和当前市场来分析，如果你是主力或游资，你会是怎么个出货方式？有无丰厚的散户承接盘和对手盘，是大单托下单中单出？还是大单砸档口中单拉起来？亦或脉冲走势出货？

统计的方式不一样。东方财富我认为超大单应该指一单在100w以上的交易被成交了多少万，大单是50w，中单10w，小单10w以内吧，因为有这冷门股你会发现东方财富统计超大单却只有几十万，应该是某人挂单100w以上却只成交了几十万，所以还是被列入超大单了，我是这么分析的，同花顺没用过所以不太清楚。