股票数据（五档分笔分时成交、逐笔、逐单全息）简介

在当代的金融研究领域，高频金融数据（也称为“金融高频数据”）以及超高频数据受到了研究者越来越多的重视。借助于计算机的发展，使得对于高频数据、超高频数据的研究得以深入，从而使得研究统计分布的标度行为成为可能。

（一）五档分笔/分时成交数据：

3-6秒一次的行情采集期间累计的成交量和最后的成交价，可能是几笔成交的集合。一般显示的数据格式为在几分几秒以多少价格成交了多少手。这里需要注意的是成交手数永远是整数，不会出现小数点数字。其中现手累计数就是总手数。总手数也叫做成交量。有些软件在现量后面标注蓝色S和红色B，前者代表卖，后者代表买（软件自己根据时间估计主动买还是主动卖）。

目前市面上出现了LEVEL-2行情数据，比较具有代表性的是大智慧，在那里把分笔成交是叫分时成交，实际上就是我们在普通分析软件上F1看到的“分笔成交明细”，但是他和 LEVEL-2 行情数据提供的逐笔成交明细是不一样的。分笔数据由于是合成混合数据，它是以最后1笔的买卖方向来表示该时间内（3秒或者5秒）的买卖方向。目前市面上的成交明细数据都是分笔成交，有些号称是 LEVEL-2 逐笔的明细数据其实也是分笔，即 LEVEL-2 行情软件里右侧小窗口显示的3秒分笔数据，虽然来自 LEVEL-2 行情，但仍然是分笔（分时）成交，而不是 LEVEL-2 行情软件里左侧显示的逐笔成交。因为左侧显示的逐笔成交在 LEVEL-2 行情软件里是不能保存的，也不能够导出供二次开发，能够导出的只有右侧小窗口里的分笔成交。

  数据链接：五档分笔/分时成交数据

（二）逐笔成交数据：

交易过程中的单次成交，是交易过程的真实成交情况。这是Level-2的专有数据，用一个实例来解释这个概念：假设目前的卖一是10元、100手，这时有人以10元委托买入100手，那么这100手是如何成交的呢？这要取决于卖盘由几个委托单构成，如果卖一是一个委托单，那就是一笔成交，即100手；而如果卖一是由40手和60手两笔委托构成，那么这100股就会分成两次成交，即40手一次，60手一次，逐笔成交就是2笔。

一般显示的数据格式为在几分几秒以多少价格分几笔成交了多少手。在这里我们要注意的是成交手数有时候是带小数点的，这是因为股票买进的股数最少是100股，委托的股数也应是100的整数倍，卖出却没有限制，因此成交的手数会有小数点。另外一点就是如果在成交价格和手数前面没有显示，则一半是默认的1笔。

  数据链接：逐笔数据

（三）逐单/委托单：

在每次向系统发出委托时，都有个委托合同编号，这个就是单。例如你一次买2000股股票，则是20手，那么这一单就是20手。但目前每种软件的推测统计都不一致，会导致不同软件显示数据出现差异。

委托单的明细，这是交易所行情系统中没有发布的数据，还以刚才的例子说明，交易所只发出了40手和60手两笔成交（逐笔），并没有指出是一笔100手的买单吃掉了40手、60手两笔卖单。LEVEL-2行情能够根据成交的时间和队列等数据计算出全部已成交的委托单明细，这在交易分析中具有重大意义。（股票盘子越大，推测逐单数据误差越大，因为委托队列只显示前50个委托单；相对来说小盘股的DDE指标更为可靠）。

  数据链接：逐单/委托单